LongShort
Параметры стратегии в сравнении с бенчмарком (S&P 500)
| LongShort | S&P 500 | |
| Доходность (CAGR) | 21,6% | 8,16% |
| Риск (СКО), 1 год | 35,7% | 14,05% |
| Максимальная просадка | - 21% | - 55,20% |
| Коэффициент Шарпа | 0,6 | 0,58 |
| Бета | 0,03 | 1 |
Краткое описание стратегии
Стратегия LongShort ориентирована на получение доходности вне зависимости от направления рынка. Прибыль генерируется за счет эффекта распада волатильности. Поэтому наилучший результат возникает в период умеренной волатильности на рынке. В качестве инструментов в стратегии используются биржевые фонды с внутренним однодневным плечом, отслеживающие индексы и акции
Источники доходности
Ключевая инвестиционная идея состоит в извлечении доходности из особенностей работы биржевых фондов с плечом. Особенность таких инструментов — ежедневный пересчет (daily reset) плеча. Это приводит к тому, что при наличии рыночной волатильности:
- стоимость фондов со временем систематически снижается относительно базового индекса,
- возникает структурный эффект «распада стоимости» (volatility decay).
Помимо этого, есть еще два фактора, повышающих доходность:
Структурные издержки ETF - комиссии управляющих компаний и издержки на поддержание плеча. Эти факторы приводят к систематическому отставанию фондов от базового индекса.
Процентный доход - средства, полученные от операций, размещаются под процент, что формирует дополнительный стабильный доход